在这三年间，该 EA 出现过两次为期 6 – 10 个月的停滞期，还经历了两次接近历史最大回撤两倍的大幅回撤。我计算了当时建议的手数，如果在这三年里坚持使用该 EA 进行交易，年平均盈利13.4%，最大回撤为 24%。从年撤比和夏普比率等指标来看，它可能属于中等偏低水平的交易策略。不过，这是样本外的表现情况，毕竟报告中的数据和实际样本外的表现还是有差异的，历史报告总是让人“信心十足”。
此外，我绘制了按照单子和时间排列的资金曲线。通过这条曲线能明显感觉到，原本看似好看的曲线，实际并没有那么理想。如果进一步缩小时间范围去研究，并代入自身的交易情况去感受，就能深刻体会到交易过程中需要承受的煎熬。最后的两张图展示了样本外短时间段的表现，一个月不赚钱、两个月不赚钱或许还能坚持下去，但要是连续六个月都处于亏损状态，恐怕就很难有继续坚持的动力了。这就是交易带来的压力，无论选择何种交易方向，都不存在完美的策略，都有需要承受的艰难与挑战。
该策略的历史资金曲线可能存在一定程度的历史拟合性质，这是量化交易难以完全规避的特性。只要数据未涉及造假或刻意主动拟合，其历史表现仍可视为一种参考基准。从现实角度观察，策略在运行过程中始终保持着合格的盈利能力，中途遇到首次超过历史最大回撤时，作者选择主动下架了持续三年的实时观摩案例——这恰恰印证了真实交易环境的残酷性：市场波动永远存在不确定性，未来必然还会出现类似甚至更大的回撤周期。所以关键是使用者以什么样的心态面对交易。
