长期以来，多样化策略组合被视为抵御市场不确定性的重要方式，旨在通过不同策略间的优势互补，实现长期稳健的收益增长，而非单纯依赖单一策略的兴衰起伏。这一理念虽深得人心，然而，实践中的反馈却往往揭示了理想与现实之间的差距。
深入剖析，我们发现，导致多数策略组合未能如预期般表现，甚至仅能保持保本的主要原因是多方面的。首先，在策略的开发与参数优化阶段，难免存在着一种无意识的偏好选择倾向。即便开发者力求避免“过度拟合”的陷阱，即在历史数据上表现合格却难以在未来市场复制成功的策略，组合建立筛选过程中仍不自觉地偏向于那些短期内表现抢眼的策略。这种选择偏见，无形中降低了策略组合在未来市场中持续保持优异表现的实际概率。
其次，当多个这样经过精心挑选、但本质上仍具不确定性的策略被组合在一起时，理论上的协同效应虽诱人，但实际上要同时维持每个策略的高水平表现变得异常困难。市场环境的瞬息万变、经济政策的调整、以及不可预见的黑天鹅事件，都可能对其中某个或某几个策略造成重大影响，从而拖累整个组合的表现。
鉴于上述考量，从去年开始就尽量不让客户去看组合后的曲线，继续降低收益预期。如果长期迷恋于组合报告容易产生意淫想法，实盘落差感会很大，期望越大失望越大，坚持下去的动力就越低。
所以，组合不是圣杯。组合的核心宗旨，在于通过策略间的盈亏互补，构建一个相对平稳的航行平台，绝对不是1+1=2或者大于2，更应该是让1趋于稳定这种感觉。说白了就是不会大赚也不会大亏，先在残酷的市场活下去，它避免了极端市场波动对账户造成的致命冲击，确保了投资者能够长期立足于市场，持续探索盈利的机遇。
